|
Пять перспективных облигаций в 2025 году 24.02.2025, 12:29, (источник: Finam.ru) |
|
В 2025 году инвесторы в облигации столкнутся с новыми вызовами. Впервые за несколько лет они имеют шансы дополнить купонный доход повышательной переоценкой облигационных портфелей. Эксперты отмечают, что сейчас необходимо найти баланс между инвестированием в короткие ставки, которые будут находиться на высоких уровнях в 2025 году, и инвестициями на долгий срок. В стратегии на 2025 год аналитики "Финама" проанализировали долговой рынок и дали рекомендации. Как сбалансировать инвестиционный портфель? В последние три года на рынке наблюдались повышенные долларовые доходности. Однако начало снижения ставок ФРС приведет к снижению доходности 10-летних трежерис в 2025 году. При этом повышенную долларовую доходность еще можно получить. Эксперты рекомендуют сочетать покупку краткосрочного "фикса" и флоатеров. По их мнению, эта тактика останется актуальной и в 2025 году. Так, по однолетним долларовым бумагам можно зафиксировать доходность чуть ниже 5%, примерно на такой же уровень можно рассчитывать, открыв позицию в облигациях с переменной ставкой купона. Аналитики "Финама" поясняют, что ориентация на облигации с плавающей ставкой обеспечит защиту портфеля от рыночной нестабильности. На российском рынке давление от повышения ключевой ставки снизится, поэтому облигации не покажут тот убыток, который показывали в последние годы. По мнению экспертов, доля ОФЗ в портфеле должна достигать не более 25%, а его основой остаются флоатеры. Кроме того, замещающие и юаневые облигации - прекрасная страховка от валютного риска. Так, в юаневые облигации уже заложено ослабление рубля на 11% в течение года. iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF ФРС начала снижать ставку, и внимание инвесторов переключается на долгосрочные облигации. iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF - один из крупнейших в мире биржевых фондов, отслеживающий долгосрочные высококачественные долларовые облигации. В портфеле фонда 2814 бумаг. В среднем бумаги фонда имеют срок погашения 13 лет. Все облигации в портфеле имеют "инвестиционный" рейтинг. Фокус на корпоративном долге позволяет инвесторам получить примерно 1% сверху к доходности гособлигаций США. Аналитики "Финама" считают бумаги iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF интересными для покупки с учетом модифицированной дюрации (8,7) iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF и среднего уровня купона по портфелю 4,3%. The Invesco Variable Rate Investment Grade ETF The Invesco Variable Rate Investment Grade ETF - биржевой фонд, позволяющий получить привязку к текущим долларовым процентным ставкам. Портфель фонда насчитывает 266 бумаг, его основу составляют облигации с переменной ставкой купона. Эксперты ожидают, что в ближайшие месяцы доходность флоатеров будет оставаться высокой. При этом из-за низкого процентного риска флоатеры являются отличной страховкой от рыночной нестабильности. Аналитики "Финама" считают бумаги The Invesco Variable Rate Investment Grade ETF перспективными для покупки. Акрон Б1Р4 Группа "Акрон" - один из крупнейших российских холдингов, который специализируется на производстве удобрений. Основные продукты, которые выпускает компания - аммиак, азотные и сложные удобрения, а также продукция органического синтеза и неорганической химии. Акрон Б1Р4 - юаневый выпуск облигаций "Акрона". Основным преимуществом данного выпуска эксперты считают короткий срок до погашения - 22.05.2026, благодаря чему процентный риск остается на низких уровнях. Стоит отметить, что обслуживание бумаги производится в рублях по курсу ЦБ. Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" облигации Акрон Б1Р4 с потенциальной доходностью 8,2%. АЛРОСА 001Р-02 На российском рынке эксперты рекомендуют по-прежнему ориентироваться на короткие высококачественные облигации с переменной ставкой купона и ежемесячными выплатами. АЛРОСА - один из ведущих игроков на мировом рынке алмазов. Выплаты купонов по бумагам АЛРОСА 001Р-02 происходят ежемесячно. Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов и остается одним из лидеров в сегменте рублевых корпоративных облигаций. Срок погашения АЛРОСА 001Р-02 сравнительно короткий - 07.04.2026. Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" облигации АЛРОСА 001Р-02 с потенциальной доходностью 23,5% в течение 12 месяцев. iСелктл1Р5 Selectel ("Селектел") - технологическая компания, которая предоставляет услуги дата-центров и облачных инфраструктурных сервисов. Ведущий провайдер IT-инфраструктуры на рынке. iСелктл1Р5 - флоатер компании с привязкой и высоким спредом к ключевой ставке ЦБ. По мнению экспертов, это позволит инвесторам получать повышенные купонные платежи с возможностью их реинвестирования. Они считают облигации "Селектел" одними из самых интересных облигаций на рынке среди компаний второго эшелона. Срок погашения - 23.05.2027. Аналитики "Финама" рекомендуют "Покупать" облигации iСелктл1Р5 с доходностью 25,9% в течение 12 месяцев. Поздеева Екатерина - обозреватель Finam.ru https://www.finam.ru/ #банк #финансы #bank #finance #rsoft #рсофт © Банки России
Все новости Банков России Исполнитель Проекта: Информационно-маркетинговая компания "РСофт, Лтд." и Информационное агентство "Выставочный МОСТ" |