|
Успешное размещение: банки одолжили Минфину триллионы 28.12.2022, 13:24, (источник: Ассоциация Российских банков) |
|
МОСКВА, 28 дек — РИА Новости, Наталья Дембинская. План по реализации облигаций федерального займа (ОФЗ) перевыполнили — привлекли 3,28 триллиона рублей. Основной спрос был на бумаги с плавающей ставкой — это защитный инструмент при нестабильности на финансовых рынках. "Количественное смягчение" В четвертом квартале разместили ОФЗ на 3,14 триллиона, хотя планировалось всего 150 миллиардов. Инвесторы интересовались прежде всего облигациями с плавающим купоном — так называемыми флоатерами. В конце года на рынке наблюдается аналог количественного смягчения или прямой денежной эмиссии: Минфин предлагает много облигаций, а банки их выкупают на заемные деньги ЦБ, указывает Евгений Шатов, партнер CapitalLab. Защитный инструмент Преимущество флоатеров — в пониженном процентном риске. "Изменение ставок не влияет на их цену, поэтому в нормальных рыночных условиях такие облигации всегда торгуются по 100% от номинала, — поясняет Шатов. — Это традиционный защитный инструмент в период жесткой монетарной политики центробанков или при турбулентности на финансовых рынках. В отличие от классических облигаций, флоатеры почти нечувствительны к внешним шокам и предохраняют активы от сильных просадок". Как добавляет Николай Вавилов, специалист департамента стратегических исследований Total Research, сказываются неопределенность ситуации, ожидания роста инфляции и процентных ставок. Это свидетельство того, что следующий год будет непростым для российских инвесторов. Крупные банки Бумаги недружественных нерезидентов заблокированы, и основными покупателями российских ОФЗ сейчас выступают крупнейшие банки, которые ранее запаслись ликвидностью, заняв у ЦБ 1,4 триллиона рублей. "Им требовалась страховка от повышения ключевой ставки, а также роста инфляции. Банку России — защита банковского сектора при кризисном усилении волатильности на фоне предоставления кредитным организациям ликвидности для приобретения ОФЗ. А Минфину — деньги для того, чтобы финансировать дефицит федерального бюджета", — говорит Алексей Федоров, ведущий экономист информационно-аналитического центра TeleTrade. "Внешние рынки для нас пока закрыты, а риски и страхи перевешивают желание инвесторов из дружественных стран вкладывать в долг России", — отмечает Вавилов. Финансировать дефицит Государственные облигации — основной источник финансирования дефицита федерального бюджета. Кроме того, берут средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ). В этом году возьмут триллион. В дальнейшем намерены больше полагаться на заимствования. Как подчеркивал ранее премьер Михаил Мишустин, увеличение долга в разумных пределах позволит не тратить деньги из "главной кубышки". На 2023-й запланирован дефицит бюджета в 2,9 триллиона рублей, или два процента ВВП. На 2024-й — 1,4%, 2,2 триллиона, 2025-й — 0,7%, 1,3 триллиона. Нормальным считается показатель ниже 3,5%. Минфин собирается использовать стандартную линейку ОФЗ — бумаги, привязанные к инфляции, и с фиксированным доходом. Согласно проекту трехлетнего бюджета, в 2023-м реализуют ОФЗ на 1,75 триллиона рублей, в 2024-м — на 1,94, в 2025-м — на два триллиона. Предусмотрели и валютные заимствования в эквиваленте до миллиарда долларов. Занять в юанях В какой именно валюте разместят государственные ценные бумаги, в Минфине не уточняют. Аналитики не исключают и национальных денежных единиц дружественных стран, например, китайских юаней. Об этом говорили еще в 2015 году. В 2016-м правительство разрешило эмиссию облигаций федеральных займов в валютах государств БРИКС и ШОС. На фоне расширения торговли с Китаем и всплеска интереса к юаням на отечественных торговых площадках в этом году крупные российские компании уже приступили к размещению облигаций в юанях. Бумаги на пять миллиардов в конце июля на Московской бирже реализовала UC Rusal, а в августе — золотодобывающий "Полюс", на 4,6 миллиарда. Старший банкир ВЭБ Сергей Сторчак назвал задачу номинировать госдолг в юанях "суперамбициозной": нужно заинтересовать китайских институциональных инвесторов и добиться согласия регулятора КНР. https://arb.ru/b2b/news/ #банк #финансы #bank #finance #rsoft #рсофт © Банки России
Все новости Банков России Исполнитель Проекта: Информационно-маркетинговая компания "РСофт, Лтд." и Информационное агентство "Выставочный МОСТ" |